В последние годы структура доходов россиян заметно изменилась. По данным Федеральной налоговой службы, в 2024 году общий объем доходов населения составил 96,4 трлн рублей — на 27% больше, чем годом ранее. При этом трудовые доходы — зарплаты и премии — достигли 50 трлн, а инвестиционные доходы выросли до 44 трлн рублей.
Их доля увеличивается быстрее, чем доля заработных плат, что говорит о том, что все больше граждан стремятся заставить свои деньги работать. Рост инфляции и волатильность рубля подталкивают россиян искать способы не просто сохранить, но и приумножить капитал. Online47 выяснил, где сейчас выгодно хранить сбережения, чтобы они не обесценились и давали доход.
Инвестиции вместо сбережений
В условиях инфляции держать сбережения в наличных становится крайне невыгодно: покупательная способность рубля снижается, а привычные банковские вклады редко приносят доход выше инфляции. Поэтому россияне все чаще обращают внимание на финансовые инструменты, которые дают возможность заработать больше.
Ключевая ставка Банка России в 2025 году долгое время превышала 20% и только летом ее снизили до 18%, а в сентябре — до 17%. При этом средняя ставка по краткосрочным депозитам сейчас достигает 15-16%. Такой вариант довольно привлекателен, особенно для тех, кто выбирает консервативную стратегию. Однако на длительном горизонте банковские продукты обеспечивают лишь сохранение капитала, а не его рост: средняя доходность вкладов за последнее десятилетие лишь немного превышала уровень инфляции.
На фоне такой динамики растет интерес к облигациям. Государственные ОФЗ и корпоративные долговые бумаги позволяют получать купонный доход, а также заработать на разнице курсов при изменении ключевой ставки. Для инвесторов, предпочитающих предсказуемость, облигации становятся естественным шагом после депозитов. Они обеспечивают более высокую доходность при умеренных рисках, особенно если грамотно диверсифицировать вложения между эмитентами и сроками погашения.
Акции, металлы и недвижимость
Для тех, кто рассчитывает на долгосрочный рост капитала, основное направление инвестиций — акции. Они отличаются волатильностью, но именно фондовый рынок исторически приносит наибольшую доходность. За последние десять лет индекс Мосбиржи с учетом дивидендов показывал в среднем более 13% годовых, что почти вдвое превышает инфляцию.
Акции крупных российских компаний, особенно из энергетического и финансового секторов, позволяют инвесторам участвовать в росте национальной экономики и получать дивиденды. А при помощи биржевых фондов (ETF) можно сформировать диверсифицированный портфель, не погружаясь в анализ отдельных эмитентов.
Тем, кто ищет защиту от валютных и инфляционных рисков, традиционно рекомендуют драгоценные металлы. Золото и серебро исторически сохраняют стоимость даже во времена экономических кризисов. За последние годы их доходность составила 15-19% годовых, что делает их эффективным инструментом хеджирования. К тому же, на фоне роста интереса к «зеленой» энергетике растет и промышленный спрос на серебро, платину и палладий.
Не теряет актуальности и недвижимость. Несмотря на цикличность рынка, жилье в России традиционно дорожает вместе с инфляцией. За последние пять лет новостройки выросли в цене более чем в два раза, а аренда приносит стабильный доход. Однако этот инструмент требует крупных вложений и не отличается ликвидностью — поэтому все чаще инвесторы обращаются к фондам недвижимости (ЗПИФ), которые позволяют получать доход от коммерческих объектов с меньшими затратами.
Как выбрать стратегию
Основное правило инвестирования — начинать с финансовой подушки безопасности. Речь идет о сумме, равной 3-6 месяцам расходов, размещенной в ликвидных и надежных активах, таких как накопительный счет или краткосрочный вклад. Только после этого имеет смысл направлять избыточные средства на инвестиции.
При выборе инструментов важно учитывать горизонт инвестирования и уровень допустимого риска. Для краткосрочных целей подойдут депозиты и облигации, для среднесрочных — диверсифицированные портфели с частичной долей акций, а для долгосрочных — вложения в фондовый рынок и недвижимость.
Также особую роль играет диверсификация. Правильно сбалансированный портфель позволяет снизить риски за счет распределения средств по разным классам активов: рублевым и валютным инструментам, акциям, облигациям, сырьевым и защитным активам вроде золота.
Макроэкономическая ситуация играет ключевую роль. В периоды экономического подъема выгодно увеличивать долю акций, тогда как в ожидании замедления экономики стоит смещать акцент на облигации и защитные активы. Важно помнить, что даже самые надежные инструменты не дают гарантии прибыли, но зато позволяют защитить капитал от обесценивания и создать финансовую основу для будущего роста.
Фото: Freepik
